滬鋁期貨主力合約昨日一度沖高至20575元/噸，華東現(xiàn)貨集中20230-20250元/噸，為2008年3月以來新高。

供給側改革前，電解鋁產能無序擴張，供過于求導致鋁價被持續(xù)壓制;供給側改革初步確定全國4500萬噸產能天花板，需求增加—價格上漲—產能擴張—供給過?！獌r格下跌—產能出清的周期路徑被打破?！疤贾泻汀北尘跋?，高能耗的電解鋁行業(yè)管理將進一步趨嚴。華創(chuàng)證券分析指出，“碳中和”政策，一方面，降低了中長期產能天花板開放的概率，另一方面，增加了短期基于能耗雙控導致的減產，提高供給干擾率。同時，新能源汽車、光伏等新興產業(yè)的快速崛起，為電解鋁行業(yè)帶來新的穩(wěn)定增量需求。電解鋁供給端的系統(tǒng)性修復和需求端的持續(xù)向好，將助推鋁價中樞持續(xù)上移。未來，電解鋁行業(yè)將有望迎來“高鋁價，高利潤”的新格局，中國企業(yè)的全產業(yè)鏈布局料將充分受益鋁價上漲。

相關上市公司中：

神火股份擁有電解鋁產能170萬噸/年、裝機容量2000MW、陽極炭塊產能56萬噸/年、鋁箔8萬噸/年。天山鋁業(yè)擁有電解鋁批復合規(guī)產能140萬噸，目前建成產能120萬噸。

云鋁股份擁有年產鋁土礦304萬噸、氧化鋁140萬噸、水電鋁278萬噸、鋁合金及鋁加工150萬噸、炭素制品80萬噸的生產能力。